LES GRECS

        Les grecs sont les instruments de base de gestion financière des options, alors chaque grec est le taux de changement de la valeur des options dépendamment des leurs déterminants  c'est-à-dire mathématiquement on calcule les dérives partielles des options par rapport à leurs déterminants. Les grecs sont :

·         Delta

·         Thêta

·         Rho

·         Vega

Dans ce chapitre on s'intéressera plus particulièrement au Delta car il est étroitement lié au modèle de Black et Scholes.

        1 Delta d’une option

         Delta c’est la sensibilité et le taux de changement de la valeur de l’option F   à la variation du cours du sous-jacent  S

Mathématiquement c’est la pente de la courbe reliant la valeur de l’option donnée à la valeur de sous-jacent

 Et pour avoir la meilleure couverture on espère annuler la valeur de delta alors que la valeur  est variable donc cette couverture est déterminée dans un intervalle court et réajustée périodiquement.

        2 Thêta d’une option

       Le thêta d’une option permet de mesurer la sensibilité du prix de l’option par rapport à sa maturité. Il permet de calculer la valeur perdue ou gagnée suite à l’écoulement d’une période. 

      3 Rhô d’une option

      Le rho d’une option permet de calculer la sensibilité du prix de l’option par rapport au taux d’intérêt .

        4 Véga d’une option

     Le Véga d’une option permet de calculer la sensibilité du prix de l’option par rapport a la volatilité .