EQUATION DE BLACK & SCHOLES

     Pour déterminer Le modèle de Black & Scholes avec une absence de dividendes  et pour résoudre ce système on a besoin de déterminer quelques hypothèses tout d’abord :

-          Le marché est parfait et sans frictions (absence de coût de transaction, d’asymétrie d’information et absence d’impôt).

-          Les ventes à découvert sont autorisées.

-          Le taux d’intérêt est supposé connu et constant au cours de temps.

-          La volatilité est supposée connue et constante.

-          Le cours de l’action suit un mouvement brownien géométrique.

-          Le titre de sous-jacent ne paye pas de dividende au cours de l’option.

-          L’arbitrage est impossible.

Les titres sont divisibles