Dans le calcul d’une option la valeur de
volatilité est une valeur inobservable.
Cette valeur est définie comme la quantité de
la variabilité de rendement d’un actif particulier. L’estimation de la
volatilité est très délicate puisque une petite perturbation dans la valeur
donne un changement dans les prix même si on garde la stabilité de l’actif
sous-jacent.
La volatilité est une valeur très importante pour
bénéfice des options. Par la suite si un opérateur espère une valeur de
volatilité au futur plus forte que celle anticipée par le marché alors il
achète les options qui estimées sous-évaluées d’après ses valeurs de
volatilités puisque le pourcentage que le marché va réaliser sans erreur avant
la date d’expiration donc il les revendra avec un gain mais si la valeur de
volatilité qui anticipe et plus faible alors il vendra les valeurs qu’il espère
surévaluées
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Remarque : on n’achète et en ne vend juste que des
options en achetant et vendant des valeurs de la volatilité aussi.
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La volatilité est déterminée soit à partir de données de rendement historique soit à partir de données de prix de l’option et de l’inversion de
la formule de Black & Scholes donc
on à 2 types de volatilité :
-
La volatilité implicite
Mais
ces estimations ne sont pratiquement pas applicables dans le marché
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